Pebandingan Harga Saham, TVA, Abnormal Return Before After Stock Split Pada BEI

Anggi Adellia Rietma Dhyanti Adellia Rietma Dhyanti; Agustina Widodo AgustinaWidodo Widodo

doi:10.32503/revitalisasi.v15i1.8544

Anggi Adellia Rietma Dhyanti Adellia Rietma Dhyanti UNIVERSITAS YPPI REMBANG (UYR)
Agustina Widodo AgustinaWidodo Widodo UNIVERSITAS YPPI REMBANG (UYR)

DOI: https://doi.org/10.32503/revitalisasi.v15i1.8544

Abstract

The capital market is an organized financial system that plays a strategic role in supporting national economic development. It functions as an intermediary between parties requiring funding, such as companies, and those with surplus funds, namely investors. Stocks are one of the most widely traded instruments in the capital market, offering potential returns through dividends and capital gains. However, stock price fluctuations also involve investment risk, making market reactions to corporate actions an important subject of study. One such corporate action is a stock split, which aims to increase stock liquidity and attract investors. This study aims to analyze differences in stock prices, trading volume activity, and abnormal retrns before and after stock split events. The research employs an event study approach by comparing conditions prior to and following the stock split. The findings of this study are expected to provide empirical evidence regarding market reactions to stock split announcements and contribute to the literature on capital market efficiency.

References

Aisyah, S., et al. (2020). Trading volume activity sebagai indikator likuiditas saham dan pengaruhnya terhadap return.
Arifah, D., & Muhfiatun. (2022). Analisis reaksi pasar terhadap aksi korporasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 7(1), 45–58.
Astari, N. K. A., & Suidarma, I. M. (2020). Pengaruh stock split terhadap likuiditas saham. E-Jurnal Akuntansi, 30(4), 1012–1024.
Astuti, P. (2024). Harga saham dan faktor yang memengaruhinya di pasar modal. Jurnal Manajemen Keuangan, 12(1), 1–10.
Febriansyah, R., Putri, A., & Lestari, S. (2021). Stock split sebagai sinyal kinerja perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi, 13(2), 89–101.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafiah, M. (2020). Abnormal return dan reaksi investor di pasar modal. Jurnal Keuangan dan Investasi, 6(1), 22–34.
Hartono, J. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi. Yogyakarta: BPFE.
Irvangi, R., & Rahmani, A. (2022). Trading volume activity sebagai indikator reaksi pasar. Jurnal Pasar Modal, 5(2), 67–78.
Jogiyanto, H. (2013). Teori portofolio dan analisis investasi (Edisi ke-8). Yogyakarta: BPFE Universitas Gadjah Mada.
Julyanto, D., & Asy’ari, H. (2020). Informasi pasar dan reaksi investor. Jurnal Ekonomi Modern, 8(1), 55–66.
Jumady, E., & Halim, A. (2020). Dampak stock split terhadap volume perdagangan saham. Jurnal Akuntansi Aktual, 7(3), 211–223.
Lukito, H., & Damayanti. (2023). Analisis komparatif trading volume activity, abnormal return, dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017–2021. BISMAN (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management, 1, 64–76.
Maharani, A., & Takaarani, Y. (2022). Reaksi pasar atas pengumuman stock split. Jurnal Akuntansi Bisnis, 15(2), 140–152.
Mardiyaningsih, A., & Andhitiyara, S. (2020). Pengaruh stock split terhadap harga saham dan return. Jurnal Akuntansi dan Investasi, 21(1), 45–58.
Mustofa, M. S. D., & Widodo, A. (2024). Perbandingan harga saham, trading volume activity, dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split. REVITALISASI: Jurnal Ilmu Manajemen, 13(2), 456–462.
Nico, D., & Suwaidi, R. (2021). Signalling theory dalam laporan keuangan. Jurnal Akuntansi Kontemporer, 6(2), 77–88.
Octaviani, N., & Harianti, R. (2021). Abnormal return dan volume perdagangan saham. Jurnal Riset Manajemen, 13(1), 60–72.
Prayogo, Benny., Octavilia, Yusnita., Saputra, Hidayat. & Alimunir, Hendri. (2022) ‘Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split (Event Study Pada Perusahan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016)’, Jurnal Bisnis Terapan, 4, 484-496.
Prayogo, R., Santoso, B., & Wulandari, D. (2022). Analisis abnormal return sebelum dan sesudah stock split. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 26(3), 389–401.
Purwata, I. P., & Wiksuana, I. G. B. (2019). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split di Bursa Efek Indonesia (Doctoral Dissertation, Udayana University).
Puspita, D., & Yuliari, K. (2019). Pengaruh stock split terhadap harga saham. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 22(2), 145–154.
Rachmawati, L. (2019). Reaksi pasar terhadap aksi korporasi. Jurnal Akuntansi Indonesia, 8(1), 1–12.
Rohim. (2021). Pengaruh Stock Split terhadap Harga Saham di Pasar Modal Indonesia.
Royda & Riana, Dwi. (2022) ‘Investasi dan Pasar Modal’, Nem.
Sa’adah, N., & Affan, M. (2023). Analisis Pergerakan Harga Saham sebagai Indikator Kinerja Perusahaan
Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Tanoyo, M. (2020). Dampak stock split terhadap kinerja saham. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 12(1), 25–37.
Zakariya, R., & Nurweni. (2018). Trading volume activity dan reaksi pasar. Jurnal Pasar Modal Indonesia, 4(2), 88–99.Astari, N. L. P. M., & Suidarma, I. M. (2020). Pengaruh stock split terhadap trading volume activity dan abnormal return. E-Jurnal Akuntansi, 30(8), 1987–1998.