Perbandingan Harga Saham, TVA Dan Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Stock Split
Abstract
This study aims to determine the differences in stock prices, trading volume activity and abnormal returns before and after the stock split event in companies listed on the Indonesia Stock Exchange with a time span of 2019-2023. Sampling in this study used purposive sampling, with data obtained from 47 observation companies. The parametric test used was the paired sample t-test. The results of the partial test (paired sample t-test) showed no significant difference in the trading volume activity variable in the test 10 days before and 10 days after the stock split event. However, the stock price and abnormal return activity variables showed a significant difference in the test 10 days before and 10 days after the stock split event.
References
Antikasari, T. W. (2022). Analisis Perbandingan Harga Saham PT Bank Central Asia Tbk. Sebelum dan Ssetelah Stock Split. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 10(1), 311–315.
Astari, N. K. P., & Suidarma, I. M. (2020). Analisis selisih Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread Dan Abnormal Return Sebelum Dan setelah Stock Split Di Pt Unilever Indonesia Tbk. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 5(2), 14–26. http://journal.undiknas.ac.id/index.php/akuntansi
Azizah, A. N., Dewi, R. R., & Siddi, P. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Likuiditas dan Sales Growth terhadap Kebijakan Dividen (Studi Empiris pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 20(3), 814.
Chandra, T. &. (2016). Jurnal Mirai Management Jurnal Mirai Management. Jurnal Mirai Managemnt, 4(2), 122–136.
Eka Aisyah, N., Yetti, F., & Desmintari. (2021). Analisis Ramadhan Effect pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI. Korelasi, 2, 1446–1456.
Ekonomi, Jemsi Jurnal, and Putri Dewi Permatasari. “Comparative Analysis Of Stock Liquiditi Level , Price Share And Stock Returns Before And After Stock Split On The Compass 100 Index Year 2017-” 9, no. 3 (2023): 774–82.
Fajar Irvangi, & Hani Fitria Rahmani. (2022). Analisis selisih Return Saham, Trading Volume Activity Dan Bid-Ask Spread Sebelum Dan setelah Stock Split. MAMEN: Jurnal Manajemen, 1(2), 217–230.
Fradana, N. F. A., & Widodo, Agustina. (2023). Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Return On Asset Dan Return On Equity Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Bina Manajemen, 12(1), 468-486.
Hirmawan, A. (2020). Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan setelah Stock Split tahun 2015-2016. AKSES: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 13(2), 39–53.
Husna, N. (2019). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 4(2), 151–156.
Jumady, E., & Halim, A. (2020). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan setelah Stock Split Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Ecoment Global, 5(2), 131–140.
Kambey, J. P. (2019). Manajemen Jurnal Mirai Terakreditasi Nasional Manajemen Jurnal Mirai Terakreditasi Nasional. 4(1), 55–72.
Kurniawati, D. H., & Fuadati, S. R. (2019). Analisis Sebelum Dan setelah Stock Split Terhadap Harga Saham Dan Abnormal Return. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(4), 15.
Lasmana, A., & Ashariah, L. (2019). Prediksi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Akunida, 5(1), 24.
Lindananty, & Soedarman, M. (2021). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split Di BEI (Bei) Pada Masa Pandemi Covid 19. Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 18(2), 545–550.
https://finance.yahoo.com/quote/%5EJKSE
Lukito, H., Studi Manajemen, P., & YPPI Rembang Correspondence Author, U. (2023). Nomor 1, Februari 2023. | 64 Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management Analisis Komparatif Trading Volume Activity, Abnormal Return, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan setelah Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efe. 6(2010), 64–76.
Mardiyaningsih, E., & Andhitiyara, R. (2020). Analisis Perbandingan Sebelum Dan setelah Stock Split Dengan Tingkat Likuiditas Saham, Harga Saham, Dan Return Saham Pada Indeks Saham Kompas 100 Tahun 2014 - 2018. Journal of Information System, Applied, Management, Accounting And Research, 4(1), 1–13.
Maulida, D., & Mahardhika, A. S. (2021). Analisis selisih Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Return Saham Sebelum dan setelah Stock Split. Jurnal Akuntansi, 1(1), 1–7.
Mengga, G. S. M., & Batara, M. (2021). Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan setelah Stock Split Pada Masa Pandemi. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Terapan (JESIT), 2(2), 191–206.
Niswah, Shofilatifatun, and Agustina Widodo. “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan” 12, no. 1 (2024): 15–26.
Octaviani, I., & Harianti, A. (2021). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity, Abnormal Return Saham Dan Bid Ask Spread Sebelum Dan setelah Stock Split. Kompleksitas: Jurnal Ilmiah Manajemen, Organisasi Dan Bisnis, 10(1), 34–42.
Oemar, F., & Melani, R. (2020). Analisis selisih Abnormal Return dan Bid Ask Spread Sebelum dan setelah Melakukan pemecahan Saham (Stock Split) pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI tahun dari tahun 2010-2015. Jurnal Akuntansi Kompetif, 3(2), 43–53.
Pada, S., Manufaktur, P., Bei, D. I., & Price, S. (2021). RETURN SAHAM DAN HARGA SAHAM SEBELUM DAN setelah PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM ( STOCK SPLIT ). XX(June 2019), 1–11.
Prayogo, B., Octafilia, Y., Saputra, H., & Alimunir, H. (2022). Analisis selisih Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan setelah Stock Split (Event Study pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016). LUCRUM : Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 484–496.
Profitabilitas, P., Pertumbuhan, L. D. A. N., Terhadap, P., Dividen, K., Pada, S., Yusuf, P. S., Yesus, S. De, Pratama, A. Y., Saudi, M. H., Yusuf, P. S., Jesus, S. De, Pratama, A. Y., Saudi, M. H., Arkeologi, D.--J., & Egyptologi, M. (2020). PROPERTI DAN PERUSAHAAN REAL ESTAT TERDAFTAR DI INDONESIA tahun BURSA EFEK TAHUN 2017-2019 ). 17(4), 3377–3391.
Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2019). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei 2016-2018). Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 4(1), 95.
Rohim, A. (2021). Analisis selisih Nilai Harga Saham Sebelum Dan Setelah Stock Split. JMD : Jurnal Riset Manajemen & Bisnis Dewantara, 4(1), 55–66.
Rohyani, I., Amaniyah, E., & Gani, E. (2016). Analisis Volume Perdagangan dan Abnormal Return Sebelum dan setelah Stock Split Pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Gastronomía Ecuatoriana y Turismo Local., 1(69), 5–24.
Zakiyah, A., Nurweni, H., Tinggi, S., & Manajemen, I. (2015). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread dan Abnormal Return Sebelum dan setelah Adanya Pengumuman Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI tahun Januari. Telaah Bisnis, 19(2), 95–104.
Astari, N. K. P., & Suidarma, I. M. (2020). Analisis selisih Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread Dan Abnormal Return Sebelum Dan setelah Stock Split Di Pt Unilever Indonesia Tbk. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 5(2), 14–26. http://journal.undiknas.ac.id/index.php/akuntansi
Azizah, A. N., Dewi, R. R., & Siddi, P. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Likuiditas dan Sales Growth terhadap Kebijakan Dividen (Studi Empiris pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 20(3), 814.
Chandra, T. &. (2016). Jurnal Mirai Management Jurnal Mirai Management. Jurnal Mirai Managemnt, 4(2), 122–136.
Eka Aisyah, N., Yetti, F., & Desmintari. (2021). Analisis Ramadhan Effect pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI. Korelasi, 2, 1446–1456.
Ekonomi, Jemsi Jurnal, and Putri Dewi Permatasari. “Comparative Analysis Of Stock Liquiditi Level , Price Share And Stock Returns Before And After Stock Split On The Compass 100 Index Year 2017-” 9, no. 3 (2023): 774–82.
Fajar Irvangi, & Hani Fitria Rahmani. (2022). Analisis selisih Return Saham, Trading Volume Activity Dan Bid-Ask Spread Sebelum Dan setelah Stock Split. MAMEN: Jurnal Manajemen, 1(2), 217–230.
Fradana, N. F. A., & Widodo, Agustina. (2023). Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Return On Asset Dan Return On Equity Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Bina Manajemen, 12(1), 468-486.
Hirmawan, A. (2020). Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan setelah Stock Split tahun 2015-2016. AKSES: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 13(2), 39–53.
Husna, N. (2019). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 4(2), 151–156.
Jumady, E., & Halim, A. (2020). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan setelah Stock Split Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Ecoment Global, 5(2), 131–140.
Kambey, J. P. (2019). Manajemen Jurnal Mirai Terakreditasi Nasional Manajemen Jurnal Mirai Terakreditasi Nasional. 4(1), 55–72.
Kurniawati, D. H., & Fuadati, S. R. (2019). Analisis Sebelum Dan setelah Stock Split Terhadap Harga Saham Dan Abnormal Return. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(4), 15.
Lasmana, A., & Ashariah, L. (2019). Prediksi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Akunida, 5(1), 24.
Lindananty, & Soedarman, M. (2021). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split Di BEI (Bei) Pada Masa Pandemi Covid 19. Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 18(2), 545–550.
https://finance.yahoo.com/quote/%5EJKSE
Lukito, H., Studi Manajemen, P., & YPPI Rembang Correspondence Author, U. (2023). Nomor 1, Februari 2023. | 64 Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management Analisis Komparatif Trading Volume Activity, Abnormal Return, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan setelah Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efe. 6(2010), 64–76.
Mardiyaningsih, E., & Andhitiyara, R. (2020). Analisis Perbandingan Sebelum Dan setelah Stock Split Dengan Tingkat Likuiditas Saham, Harga Saham, Dan Return Saham Pada Indeks Saham Kompas 100 Tahun 2014 - 2018. Journal of Information System, Applied, Management, Accounting And Research, 4(1), 1–13.
Maulida, D., & Mahardhika, A. S. (2021). Analisis selisih Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Return Saham Sebelum dan setelah Stock Split. Jurnal Akuntansi, 1(1), 1–7.
Mengga, G. S. M., & Batara, M. (2021). Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan setelah Stock Split Pada Masa Pandemi. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Terapan (JESIT), 2(2), 191–206.
Niswah, Shofilatifatun, and Agustina Widodo. “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan” 12, no. 1 (2024): 15–26.
Octaviani, I., & Harianti, A. (2021). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity, Abnormal Return Saham Dan Bid Ask Spread Sebelum Dan setelah Stock Split. Kompleksitas: Jurnal Ilmiah Manajemen, Organisasi Dan Bisnis, 10(1), 34–42.
Oemar, F., & Melani, R. (2020). Analisis selisih Abnormal Return dan Bid Ask Spread Sebelum dan setelah Melakukan pemecahan Saham (Stock Split) pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI tahun dari tahun 2010-2015. Jurnal Akuntansi Kompetif, 3(2), 43–53.
Pada, S., Manufaktur, P., Bei, D. I., & Price, S. (2021). RETURN SAHAM DAN HARGA SAHAM SEBELUM DAN setelah PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM ( STOCK SPLIT ). XX(June 2019), 1–11.
Prayogo, B., Octafilia, Y., Saputra, H., & Alimunir, H. (2022). Analisis selisih Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan setelah Stock Split (Event Study pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016). LUCRUM : Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 484–496.
Profitabilitas, P., Pertumbuhan, L. D. A. N., Terhadap, P., Dividen, K., Pada, S., Yusuf, P. S., Yesus, S. De, Pratama, A. Y., Saudi, M. H., Yusuf, P. S., Jesus, S. De, Pratama, A. Y., Saudi, M. H., Arkeologi, D.--J., & Egyptologi, M. (2020). PROPERTI DAN PERUSAHAAN REAL ESTAT TERDAFTAR DI INDONESIA tahun BURSA EFEK TAHUN 2017-2019 ). 17(4), 3377–3391.
Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2019). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei 2016-2018). Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 4(1), 95.
Rohim, A. (2021). Analisis selisih Nilai Harga Saham Sebelum Dan Setelah Stock Split. JMD : Jurnal Riset Manajemen & Bisnis Dewantara, 4(1), 55–66.
Rohyani, I., Amaniyah, E., & Gani, E. (2016). Analisis Volume Perdagangan dan Abnormal Return Sebelum dan setelah Stock Split Pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Gastronomía Ecuatoriana y Turismo Local., 1(69), 5–24.
Zakiyah, A., Nurweni, H., Tinggi, S., & Manajemen, I. (2015). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread dan Abnormal Return Sebelum dan setelah Adanya Pengumuman Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI tahun Januari. Telaah Bisnis, 19(2), 95–104.
Published
2024-12-24
How to Cite
MUSTOFA, Moch. Sa'dun; WIDODO, Agustina.
Perbandingan Harga Saham, TVA Dan Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Stock Split.
REVITALISASI : Jurnal Ilmu Manajemen, [S.l.], v. 13, n. 2, p. 456-462, dec. 2024.
ISSN 2657-1684.
Available at: <https://ejournal.uniska-kediri.ac.id/index.php/Revitalisasi/article/view/6502>. Date accessed: 25 dec. 2024.
doi: https://doi.org/10.32503/revitalisasi.v13i2.6502.
Section
Articles
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License
